Post originally published on EconLib. Argentina, a nation that epitomizes inflationary finance, finds itself once again at a crucial juncture. The recent shift in leadership, marked by economist and self-described libertarian Javier Milei’s unequivocal statement that closing the central bank is non-negotiable, has reignited debates about the prospect of dollarizing the Argentine economy. Milei has initiated a tough austerity plan, to be succeeded by substantial deregulation. If these reforms are forthcoming, why dollarize? Here are three reasons.
A mi me parece que Caputo esta jugando con fuego al tratar de mantener un tipo de cambio fijo (crawling peg) al mismo tiempo que intenta incrementar la demanda de pesos. Segun la Trinidad Imposible de Mundell -Fleming para mantener esta combinación de medidas necesitas controles de capital - algo que Milei ha descartado pero que sin embargo ha afianzado con un nuevo impuesto del 5% a las salidas de dólares del sistema financiero.
A mi me parece que Caputo esta jugando con fuego al tratar de mantener un tipo de cambio fijo (crawling peg) al mismo tiempo que intenta incrementar la demanda de pesos. Segun la Trinidad Imposible de Mundell -Fleming para mantener esta combinación de medidas necesitas controles de capital - algo que Milei ha descartado pero que sin embargo ha afianzado con un nuevo impuesto del 5% a las salidas de dólares del sistema financiero.